现金流表三个指标
现金流量表中一共有三个指标:
- 经营现金流: 用于生产经营的现金
- 投资现金流: 用于投资的现金
- 筹资活动现金流: 贷款筹资的现金
这三个指标数据值有正有负, 正数表示现金流入 负数表示现金流出
分析公司经营状况
那我们如何通过现金流量表中这三个指标来大体分析该公司当前的经营状况呢?
首先 公司的发展大体可分为以下几个阶段:
- 市场开发期
- 高速增长期
- 产品成熟期
- 产业衰退期
市场开发期
这一时期为开发产品以及开拓市场 公司需要流出大量资金用于生产经营和投资活动, 所以经营现金流和投资现金流一般为负数
同时为了满足现金需求 公司会从各个渠道贷款筹资 这笔钱由外部流入公司, 筹资活动现金流为正数
高速增长期
在高速增长期，产品销售快速增长，经营现金流量为正
同时为扩大市场份额企业不断追加投资，投资现金流量依然为负
但经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金，因此筹资活动现金流量可能继续为正
产品成熟期
在产品成熟期，产品销售稳定，并进入投资回收期，因此经营现金流量和投资现金流量均为正
由于现金被用来偿债，筹资现金流量为负
产业衰退期
进入衰退期后，市场萎缩，销售下降，企业经营活动现金流量为负
企业大规模收回投资并偿还债务，因此企业投资活动现金流量为正，筹资活动现金流量为负
情况细分
- 经营现金净流为”＋”，投资现金净流为”＋”，筹资现金净流为”＋”。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。
- 经营现金净流为”＋”，投资现金净流为”＋”，筹资现金净流为”-“。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。
- 经营现金净流为”＋”，投资现金净流为”-“，筹资现金净流为”＋”。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
- 经营现金净流为”＋”，投资现金净流为”-“，筹资现金净流为”-“。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。
- 经营现金净流为”-“，投资现金净流为”＋”，筹资现金净流为”＋”。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。
- 经营现金净流为”-“，投资现金净流为”＋”，筹资现金净流为”-“。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥 补现金的不足。
- 经营现金净流为”-“，投资现金净流为”-“，筹资现金净流为”＋”。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
- 经营现金净流为”-“，投资现金净流为”-“，筹资现金净流为”-“。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。
净利润和经营现金流
我们在财务报表上经常会看到净利润和经营现金流差额过大的现象
公司明明赚了很多钱 但手上持有的现金却没有那么多 说明还有钱没有收回来
那这部分差额是算在了应收账款上
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