前言
该策略需要结合量化回测使用, 由于策略风险偏大, 不推荐新手使用, 这里仅做理论介绍
回撤策略
简而言之 就是当回撤接近历史最大回撤时买入, 然后等待反弹卖出
大部分情况下, 该策略能帮助我们用相对较短的时间获取利润, 因为 接近最大回撤之后基本会迅速反弹
以下图策略组合为例:
经回测发现 历史5年该策略 最大回撤为-9.82%, 那我们可以考虑下一次回撤达到-8%以上时买入, 这样能大大降低投资风险
最大回撤理论仅仅是一个点子, 权当抛砖引玉之用, 大家可以发散思维, 思考是否可以运用到某只基金或者股票上
拓展思考
回撤+网格策略
我们知道短期市场是不可预测的, 历史回测只能代表过去, 不能预测未来
历史最大回撤是-8% , 那么下一次回撤可能超过这个值, 那么这种情况 我们该如何应对呢
此时 我们可以考虑加入网格策略, 当回撤超过历史最大回撤时 我们可以来一网 这样 即便多回撤一些咱也不怕
回撤+网格+估值择时策略
如果在估值高位进行回撤买入, 心里难免有些小慌, 因为买的太贵了, 所谓高出不胜寒, 一旦不幸刚好赶上了一波熊市, 那么接下来面临的可能就是漫长的等待期, 虽然这种情况在配合良好策略模型的前提下出现的几率很小, 但也不得不防
想要解决这个问题也很简单, 加入估值择时即可
也就是当整个市场处在低估阶段的时候我们进行回撤买入操作, 这样不管怎么买 不会买贵, 心里稳当当的
关于择时
在我的投资理念中, 择时是必须的, 再好的品种, 买贵了也不行
低买高卖才是正常的赚钱逻辑
目前的择时方案普遍采用的是估值择时, 估值数据现在网上一大堆 已经非常透明化了
除了估值择时之外还有周期择时(针对周期性比较强品种) 这里不做过多介绍
当大部分人都用估值来抄底时, 我推测 这个底线会变得较为可控
比如 所有的估值表都已30%作为低估基准点, 那么当人们以这个基准点作为抄底条件时, 你认为估值还会继续降低至20%甚至更低吗, 也许不会
市场是由人控制的, 买的人多了 自然就容易反弹, 说这么多的意思很简单, 就是建议大家不要一味地守过低的底然后一把梭, 在估值还没有降低到理想值时分批买入是个不错的选择, 比如估值降到30%时开始分批买入, 而不是非得等到20%, 因为不一定等得来 踏空的滋味可不好受
全市场估值和单品种估值
在之前的各个估值策略文章中, 我无一例外都提到了市场估值, 没错 是全市场估值, 并非某个标的的估值
也许你看中的某个标的估值已经很低了, 但是全市场估值依然居高不下, 这种情况下并不建议入场
因为 单个品种是整个市场的一份子, 两者相互依存, 当整个市场估值回归时, 单个品种焉能独善其身, 这个道理想必大家都明白
如果只局限于单个品种分析, 那么你以为的很便宜, 在全市场的带动下, 它还可以更便宜或者直接横盘不动, 这样一来 岂不白白浪费时间
结合回撤估底
针对ETF我们通常可以借助估值表来大致判断当前市场估值状态, 当然了 针对股票也是有一定的参考价值的
不过 如果我们在估值表的基础上在结合历史最大回撤分析, 那么也许在我们对熊市估底时起到一定的帮助作用
另外 一些资产配置组合 可以在接近历史最大回撤的时候进行补仓操作, 从而增加整体收益率
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